高频交易（HFT）在5分钟内解释清楚

全球范围内，证券交易所是最大且最具流动性的证券市场。

许多公司交易他们的股票，包括个人、对冲基金和大公司。人们往往会想象那个地方充满了对股票进行竞价的高谈阔论的交易员。

然而，现实恰恰相反。我们生活在一个大部分工作被计算机自动化的世界。

在本文中，我们将了解高频交易以及为什么这些算法实践越来越受欢迎。

什么是高频交易？

高频交易（HFT）是一种过程，计算机被编程以每秒数百或数千次的频率进行交易，以获得长期的小额利润。

尽管我们相信这些行为是由专家交易员执行的，但实际上它们是自动化的交易机器。几乎80%的交易是在HFT计算机之间进行的，这些计算机被巧妙地编程以持续获利。

HFT对于许多交易公司来说是有利可图的，这些公司通过在不同的市场情景中尝试他们的算法来巧妙地利用这项技术。这些计算机有不同的尺寸，但有争议的那些是配备了复杂的高频交易算法。

通常情况下，具有高速执行能力的交易者会胜过普通交易者。HFT提供了一个重要的交易高周转订单的场所，可以比人类获得更多利润。

在继续探索HFT的过程中，让我们深入了解幕后发生了什么。

注意：本文所述信息仅供教育目的，不应被视为财务建议。内容不应被理解为推荐，我们强烈建议在做出任何决定之前咨询财务顾问/顾问。

HFT如何工作？

既然你知道什么是高频交易，就更容易理解这些算法是如何工作的。

从名称来看，高频意味着高频次的交易，可能是在几秒钟内执行的数百、数千或数百万股的交易。

例如，如果你是一位经验丰富的交易员，你会在一个小时或整个一天内进行多少次交易？即使你非常快，你也不会有信心进行多次交易，对吧？

相反，HFT系统可以每秒执行数百或数千次交易。这就是为什么机构和对冲基金使用算法交易系统进行交易，因为手动完成这样的交易是不可能的。

这为我们开启了一个新的话题，我们现在将对其进行检查-策略！

高频交易策略

高频交易完全与速度和策略有关。一些知名的高频交易策略包括指数套利交易、波动性交易、基于新闻的交易、全球宏观策略等。

指数套利交易

套利是一种交易策略，旨在从两个或更多市场指数之间的价格差异中获利。

基于价格差异，套利交易可能发生在两个交易所上交易的相同指数之间，或在跟踪指数波动的ETF和期权等市场工具之间。

全球宏观策略

全球宏观策略由对冲基金和投资机构根据全球经济状况执行。根据全球金融情况，这些机构在股票、货币、商品、期货市场和债券上建立多头和空头头寸。

对冲基金通过分析和根据重大政治事件进行预测来制定全球宏观策略。

例如，如果一个对冲基金发现一个国家的经济正在陷入衰退，它可能会在该国的股票交易所建立空头头寸，并将资金投资于经济增长的国家。

基于新闻的策略

下面是一个在弱情绪市场中表现良好的基于新闻的高频策略的例子。

高频交易被设计成始终在互联网上寻找与股票相关的负面关键词。

例如，如果算法突然开始得到像欺诈、作弊和指控这样的关键词，那么它会触发空头交易，推断可能会有一些坏消息发布。

类似地，当高频交易找到像银行批准、涨价和增加这样的正面财务关键词时，它们会发起多头持仓订单，以捕捉消息公布之前的市场变动。

现在，我们将检查这些策略如何影响整个股市。

高频交易如何影响股市？

算法交易被称为高频交易（HFT）。

计算机可以在毫秒内确定市场模式并执行自动化的编程指令来买卖金融工具。随着交易执行速度更快，交易量显著增加，高频交易增加了市场竞争。随着流动性的增加，买卖价差下降，市场更加高效。

在金融市场中，散户投资者进行交易是因为他们对机构和证券交易所的诚信有信心。

然而，算法交易事件会导致异常的市场波动，例如“闪崩”。对市场的信心不足会导致一些保守的投资者放弃投资。

高频交易的组成部分

进行基于高频的交易是整个策略的最后一部分。一个具有挑战性的部分是将决定的策略整合到一个综合算法中，该算法将代表您下达买卖订单。

以下是构建高效算法交易系统的一些基本组件：

#1. 程序员

您需要高技能的程序员来构建交易系统。他们应该对股市、买卖订单以及股票交易所的工作原理有广泛的了解。更好的策略是雇佣那些在创建交易软件上有广泛经验的人员。

#2. 编程语言

C++是构建交易系统的首选编程语言。由于C和C++是复杂的语言，工程师们可能会转向更简单的语言如Python来编写代码并评估算法交易结构。

#3. 网络

提供网络连接和权限以访问交易账户以下达订单。

#4. 市场数据

获取股票市场数据以分析数据并抓住进行高频交易的机会。

#5. 回测

在构建完一个系统之后，在真实市场上推出之前进行测试的一种方法，以及所需的基础设施。

#6. 历史数据

根据算法的复杂性，可能会有可用于回测的历史数据。

优点

• 提高流动性：高频交易改善了买卖价差，从而提高了市场的整体流动性。
• 利用不足之处：通过高频交易，您有很高的机会在几秒钟内赚取利润；这在手动操作中是不可能的。
• 套利交易：高频交易不断寻找在不同交易所交易的股票，并执行多头/空头持仓以从这些脚本中获利。
• 基于新闻的交易算法：高频交易提供了基于新闻进行交易并捕捉激进市场动向而不带情感的自由。另一方面，人类对此持怀疑态度，不敢在怀疑时进行交易。

就像专业人士一样，高频交易也有许多缺点，下面是其中一些。

缺点

• 高昂的基础设施成本：由于高频交易使用先进的算法，IT基础设施成本也很高。这意味着只有像投资银行、机构投资者和对冲基金这样的巨型金融机构才能负担得起这些技术，而零售投资者则不能。
• 误导性策略：高频交易会向市场投放虚假订单，实际上并没有执行这些订单的意图。一旦价格达到一定水平，这些订单就会被取消，导致崩盘、虚假突破或突破等情况。
• 零和游戏：如果只有大型机构可以进行高频交易，那么他们将从谁那里赚钱？答案是小型和零售投资者。这意味着巨型机构通常从我们的口袋里拿走钱。

现在，我们将探讨一些学习高频交易的最佳资源。

学习资源

你可能会担心的一个普遍问题是 – 如何理解高频交易？或者如何更多地了解高频交易？

嗯，一个简单的方法是为这个主题打下坚实的基础。在涵盖和理解基础知识之后，就更容易避免繁琐的数值讨论。

我们找到的关于高频交易的重要书籍有：

开发高频交易系统

如果你是一名具有良好编程技能的软件开发人员，那么《开发高频交易系统》是一个理想的选择。它帮助你使用Java、C++和Python创建和优化高频交易系统。

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这本书从HFT的介绍开始，帮助您使用传统的HFT编程语言如C++和Java创建自己的交易系统。接下来，您将学习如何使用Python以更高的性能准确性来实现自信。

总的来说，这是一本面向软件工程师的书籍，他们想要学习HFT的技术方面，并希望创建超低延迟系统。

算法和高频交易（数学、金融和风险）

《算法和高频交易》这本书是为理解微积分和线性代数等高级数学知识的用户编写的。

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	Algorithmic and High-Frequency Trading (Mathematics, Finance and Risk) by…		$122.99	Buy on Amazon

You’ll get plenty of examples in every chapter, and most chapters conclude by showcasing a realistic application of trading data. Since it’s an advanced derivations book, you’ll need some mathematical maturity to understand the examples.

所有关于高频交易

所有关于高频交易谈到了使用计算机算法来理解市场活动，进行交易并在几秒钟内生成利润。

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	All About High-Frequency Trading (All About Series)		$17.35	Buy on Amazon

这本书将帮助你了解哪些市场适合高频交易，高频交易者使用的算法策略，风险以及高频交易中即将出现的技术进展。

高频交易：算法策略和交易系统实践指南

艾琳·奥德里奇（Irene Aldridge）的《高频交易》是学习高频算法交易的第一版，平均评级为3.2颗星。

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	High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems		$9.57	Buy on Amazon

本书介绍了高频交易的基本方面及其在商业上的重要性，为开发交易系统奠定基础。您还将了解有关后期交易分析过程的简要概念，如重要的绩效指标和交易评估。

高频交易 – 伊琳·奥尔德里奇著（第二版）

伊琳·奥尔德里奇所著的《高频交易》一书是上述书籍的修订版。它帮助您在第一版中建立学习高频交易的坚实基础。

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	High-Frequency Trading		$62.40	Buy on Amazon

第二版介绍了最近的技术发展，使得高频交易能够更有效地处理风险管理策略并在不确定的市场中保护信息。

它还包括各种高频交易策略和构建高效HFT系统的工具。

高频交易与概率论（华东师范大学科学报告）

本书主要将高频交易和技术图表分析作为科学来对待。对于希望通过平稳随机过程理论验证其技术分析效率的投资者来说，这是一本值得一读的书籍。

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	High-Frequency Trading and Probability Theory (East China Normal University Scientific Reports)		$59.86	Buy on Amazon

本书的作者还揭示了如何构建用于创建高频交易算法和从金融市场获取套利的IT基础设施。

最后的话

高频交易越来越受欢迎，越来越多的交易巨头正在开发先进的软件来帮助自己。尽管这是一个引人入胜的过程，但也涉及一定程度的风险。

现在，如果你下次听到高频交易，你会知道它是什么，以及不同的市场参与者如何利用HFT从中获益。

接下来，您可以查看最佳stock market APIs。