加密货币中的总锁定价值（TVL）：解释

总锁定价值（TVL）是交易者在加密领域中使用的一个重要指标，尤其是在去中心化金融（DeFi）领域中，用于评估系统的潜力和实力。

如果你打算成为成功的加密货币投资者，你必须了解在世界中TVL的含义。

如果你刚刚接触到总锁定价值（TVL）这个术语，并不知道它的确切含义，那么本文将会解析TVL，如何计算TVL以及它与加密货币和DeFi协议的关系。一旦你理解了这个关键指标的本质，并且能够使用它来分析不同的协议，它将成为你在做重要的基于加密货币的投资决策时的得力工具。

什么是总锁定价值？

去中心化金融（DeFi）的出现和在2020年的繁荣使得金融市场受到了一种新型投资工具的冲击。从那以后，许多加密货币在这个动荡时期经历了从DeFi中撤离的过程。总锁定价值是指在DeFi平台的所有智能合约中持有的加密货币资金的价值。

就像一种试纸测试一样，TVL使投资者能够识别出众多DeFi协议中哪个是最理想的投资选择，因为平台的TVL越高，它就应该越赚钱。

因此，总锁定价值的程度是一个重要的指标，显示了借贷或DeFi交换平台的受欢迎程度，以及活跃用户和月度交易所吸引的关注和互动的规模。

TVL还可以指用户存放在DeFi平台的资金数量，平台可以将其用于专门的基于加密货币的功能，如、流动性池或。

总锁定价值与市值的区别

DeFi项目的市值显示了该协议在主动和被动投资者之间的支持程度。通常，一些被动投资者将他们的资金放在一个平台上，期待在以后的某个阶段获得良好的投资回报。另一方面，TVL展示了一个项目在DeFi领域的实际可用性。

被动投资者购买代币并等待价格改善后再出售，从而促进了项目的市值。然而，TVL是一个准确的指标，显示了平台在投资者中的实际使用情况。

尽管大多数投资者认为市值是一个重要的指标，显示了DeFi平台的活跃程度，但TVL是一个衡量项目受欢迎程度的指标，因为它揭示了DeFi项目的健壮性。如果市值是衡量DeFi协议未来潜力的重要标尺，那么TVL就成为检查项目当前状态的指标。

总锁定价值在加密领域的重要性

一个强大的总锁定价值是一个DeFi协议健康状况的良好指标。当一个DeFi平台的TVL较高时，它已经在愿意将加密资金存放在其中的投资者之间建立了健康的信任。更多的加密资产意味着更多的资金可用作更高流动性的来源，从而使平台对投资者更具吸引力和可用性。

如果你对做出明智的投资决策并了解不同DeFi项目的总锁定价值以及它们的市场份额感兴趣，可以使用像或等分析平台。

尽管您从DeFi聚合器获得的信息可能有助于您判断特定加密项目的健康状况，但您需要记住，加密代币的经济模型同样重要。有必要看待平台的整体情况，因为出色的锁定总价值（TVL）可能并不一定表示代币的表现。

DeFi中总价值锁定的当前状态

在我们深入探讨这个主题并了解如何计算DeFi项目的TVL之前，我们必须注意整个DeFi行业中TVL的当前状态。2021年对整个加密货币行业来说是一个非常成功的年份，而去中心化金融平台也吸引了大量的资金流入。

然而，根据加密市场数据分析公司的报告，2022年由于持续的加密冬季，DeFi行业发生了逆转。具体而言，整个DeFi市场的TVL从2021年12月的3038亿美元下降了68.3%，至少降至2022年9月的963亿美元。

目前存在着多个DeFi平台，它们都提供不同类型的投资解决方案。这些平台提供DeFi投资选项，向参与提供流动性池、链接等服务的投资者支付利息或奖励，并作为智能合约进行抵押。潜在投资者在决定是否合理地将自己的加密资产投资于特定平台之前，会分析不同平台的锁定总价值。

根据CryptoRank的报告，在2021年，DeFi领域的TVL经历了惊人的增长，增长了1200%，以太坊占据了62%的份额。而在2020年初，整个DeFi行业的TVL仅为4亿美元，2020年至2021年间，DeFi行业经历了最令人难以置信的跃升。除了以太坊之外，其他DeFi协议如链接和链接也为去中心化金融的TVL增长做出了巨大贡献。

如何确定加密TVL？

由于加密空间总体以及DeFi市场的利润丰厚，总会有新的DeFi平台出现的机会。因此，除了确定特定平台对初入行的投资者的安全等级具有重要性和困难性之外，潜在投资者还应该选择至少拥有10亿美元TVL的DeFi项目，作为足够的安全保障。

除了选择具有更高TVL的协议（这是一个健康平台的良好指标）之外，还应该考虑选择具有强大开发团队的平台。这些是吸引投资者（贷款人）和参与者（借款人）的参数之一，从而为项目带来更健康的TVL。

最重要的是，考虑加密项目的总锁定价值的潜在用户应该将TVL较低但收益异常高的DeFi平台视为警告信号。虽然这些可能是旨在吸引用户对新的加密平台的关注的促销活动，但也有很大的机会是一种欺诈，比如在平台中没有或只有很少参与者时进行的抢筹。

计算TVL时需要考虑的因素

计算DeFi中的总锁定价值需要考虑三个主要因素：供应量、最大供应量和当前价格。TVL包括所有存放在DeFi协议提供的所有功能中的硬币，包括抵押、借贷和流动性池。

计算总锁定价值时需要考虑的因素

在计算DeFi协议的TVL时，有三个重要因素需要考虑：

• 资产项目的供应量（市值）
• 资产的最大流通供应量
• 资产的当前价格

市值是通过将协议的资产供应乘以当前价格获得的。之后，将市值除以最大供应量，以获得其TVL。

如何计算项目中的总锁定价值

计算加密项目中的总锁定价值相对简单：您需要将协议堆叠的加密代币总数与代币当前的美元价值相乘。假设DeFi项目允许使用不同类型的代币进行质押。在这种情况下，需要分别计算每种代币的TVL，然后将它们相加，以确定协议的总锁定价值。

假设您选择的DeFi协议允许用户质押三种不同的加密货币（加密货币X，加密货币Y和加密货币Z）。在这种情况下，您应该计算出质押的加密货币X的总金额，并将其乘以该代币当前的市场价值（以美元计）。然后，您必须对加密货币Y和加密货币Z重复相同的过程，然后将这三种加密代币的结果相加，以确定整个DeFi项目的TVL。

我们可以用以下简单的步骤总结这个过程：

步骤1：确定DeFi项目的市值。这可以通过将项目代币的总供应与其当前价格相乘来实现。

步骤2：通过将协议的市值除以协议的最大流通供应量来找到总锁定价值。将项目的总市值除以估计的TVL，将为您提供清晰的TVL比率。

您想知道项目的TVL比率，因为它显示了特定DeFi代币是否被高估或低估。例如，如果一个代币的TVL比率低于1，这意味着该代币被低估，并且将为投资者提供更好的结果。

然而，如果一个资产的TVL比率高于其TVL估算，那么它就被认为是被高估的。了解一个项目的TVL的更简单的方法是避免自己进行计算，而是访问DeFi聚合网站，如DeFiPulse、DeBank或DeFiLlama。

既然我们已经理解了TVL是什么以及如何计算它，让我们考虑一个假设的例子。

假设沙阿（Shah）将2000美元的加密货币存入质押池，在连接他的加密钱包到一个DeFi平台时使用其本地代币来验证交易以获得质押奖励。还假设他将价值2000美元的额外加密货币借给同一个DeFi平台的借款人，并将3000美元放入流动性池。如果没有其他参与者将其资金投入到DeFi平台中，那么该协议的总锁定价值将达到7000美元。

另一方面，假设DeFi协议X的流动性和质押池中有200万个以太币（ETH），而每个ETH的价值为1300美元。在这种情况下，DeFi协议X的TVL将达到26亿美元。然而，如果ETH的价格在接下来的2小时内变为1500美元，TVL将达到30亿美元，即使ETH的数量仍然相同。

总锁定价值的缺点

总锁定价值可能是帮助DeFi参与者的一个好指标，但在某些情况下，它可能会篡改DeFi项目的真正健康状况和正确位置。一个很好的例子是，在某些情况下，DeFi协议中庞大的加密资金可能属于少数几个个人，通常被称为“加密鲸”。他们的财务模式，如存款和提款活动，可能会在TVL指标方面“极不成比例地移动针”。

由于TVL（总锁定价值）不考虑个体参与者所拥有和控制的加密资产数量，因此某个加密鲸鱼的行动，比如拥有90%的资金，就可能控制项目的大部分总锁定价值。在这种情况下，仅仅依赖于DeFi协议的TVL指标的潜在投资者将会依赖于对项目健康状况的错误判断。

更糟糕的是，仍然可能出现这样的情况，即这些加密鲸鱼在财务上受到激励，将他们的资金存入DeFi项目，以过分夸大其TVL，吸引新的投资者和加密质押爱好者。因此，虽然它仍然是加密领域的一个重要标尺，但投资者在考虑对特定DeFi平台的投资时，应该谨慎将其与其他指标相结合。

为什么你应该关心总锁定价值

任何潜在投资者在选择市场上众多项目之前，都应该对他们打算投资的代币获得市场信心。总锁定价值是投资者用来确定DeFi和加密项目强度的重要指标。然而，请注意，仅仅TVL可能不是100%准确的，作为投资者，在投资加密项目之前必须进行自己的研究。

以太坊生态系统仍然是大多数DeFi应用的基石，并且在加密TVL方面仍然是领先的网络。然而，加密和DeFi领域正在变化，将一直出现新的项目和解决方案。随着标准和用例的不断变化，今天的领导者很容易让位给他们的竞争对手，他们的总锁定价值可能会立即改变。

最终，在一个无监管环境中运作的不断演变的加密市场会产生大量的链上活动，来自寻求短期收益的投机参与者。任何一部分用户锁定他们的加密货币以生成 passiv e收入，都可以在设定的时间内从加密项目中提取，从而减少协议的总锁定价值。

最后

加密中总锁定价值的重要性主要在于展示DeFi项目的即时状况。投资者在评估现有或新的加密项目的价值时，应将其视为重要指标，但并非唯一的指南，并为增加加密采用的道路铺平。不断了解总锁定价值及其在去中心化领域中的作用对于所有人都是至关重要的。