初创公司融资阶段：种子轮、A轮、B轮、C轮和D轮解释
这个全面的指南将讨论不同的创业公司融资阶段，如种子融资、系列(a、b、c、d等)融资等。
如今，你经常听到创业公司、估值、自助、种子融资、风险投资和许多其他词汇。经验丰富的企业家非常了解这些术语，但是新手企业家可能会感到有点不知所措。
在本文中，我们将详细讨论创业公司融资过程、创业公司融资时间表、每个阶段预计的融资金额，甚至是如果你的创业公司变成独角兽的退出选择。
所以，让我们开始这个创业公司融资指南吧。
创业公司为什么需要资金？
创业公司是基于独特创意并处于初级发展阶段的企业。一个创业公司可以由一个或多个企业家创办和管理。
如果你没有创意，你甚至可以使用人工智能生成商业创意。
创业公司的主要目标是满足产品或服务的特定需求。因此，他们拥有一个特定的目标客户群。创业公司大多是高成本、低收入的企业，因此需要外部资金来运营业务。
创业公司往往以技术为驱动，因此需要一支能够将创始人的创意转化为产品和服务的工作人员。一家创业公司要蓬勃发展并成为像uber、spacex、canva、epic games等价值数十亿美元的公司需要大量资金。
为了筹集这些资金需求，公司经历了各种创业公司融资阶段。每个阶段的定义根据公司的需求、盈利能力、估值、未来计划等确定。
创业公司融资过程是如何进行的？
首先，在了解如何进行创业公司融资过程之前，你需要了解参与融资过程的参与者。一方面是希望获得资金的创业公司/企业，另一方面是潜在的投资者。
如果投资者看到增长潜力，并且当然能够对他们的投资获得多倍回报，他们将投资于该公司。在筹集任何资本之前，需要评估公司的估值。
估值是基于管理、增长预期、预测、资本结构、市场规模和风险来确定的。一些经验丰富的投资者也有自己评估企业的方法。
影响创业公司估值的因素包括：
- 收入：估计公司当前的收入和未来预计收入。计算收入的公式为市场规模x市场份额。
- 市场规模：企业所处市场的总价值。以美元计算。
- 市场份额：创业公司在市场中的地位，例如占整个市场规模的1%。
- 倍数：估算企业价值的方法，例如收入的10倍或12倍。
- 回报：与投资资本相比的增值。它基于市场份额、市场规模和收入的预计增长。
现在，你已经了解为什么创业公司需要资金以及融资过程如何进行，让我们继续讨论各种创业公司融资阶段。
核心创业公司融资阶段
在资金阶段，初创企业向投资者展示他们的商业理念，并试图筹集资金满足他们的财务需求。
让我们来看看最关键的初创企业融资阶段，每个阶段可以筹集多少资金，以及为什么企业要分阶段筹集资本。
- 前种子融资
- 种子融资
- a轮、b轮、c轮、d轮和更多
- 首次公开募股（ipo）
注意：在进入融资阶段之前，您必须注册您的公司作为私人有限责任公司。这是强制性的法律要求。
独资经营者或未注册的私人初创企业无法在前种子阶段之外筹集资金。
前种子融资
现在，您拥有了独特的业务创意，您要做的第一件事就是分析您的产品/服务市场。这个分析将验证您的业务创意是否可行。
为了将这个独特的创意变为现实，最初，您将不得不从自己的口袋里投入一些资金。这些资金可以来自您的个人储蓄或向您的朋友和家人借款。
前种子融资轮也被称为自给自足。这意味着创业者利用自己现有的资源以最具资源效益的方式扩展他们的初创企业。
前种子阶段的资金主要用于研发；这也使企业家们有机会测试他们的创意的可行性。在这个阶段，许多初创企业还寻求有经验的创业公司创始人的指导，以确定成本、设计盈利的商业模式，并收集经营企业顺利运行的想法。
在前种子阶段解决任何版权、专利、合作协议或其他法律要求也是明智的。否则，这可能会使潜在投资者望而却步，因为没有投资者愿意投资一个存在未解决法律问题的公司。
潜在投资：1万美元至10万美元
种子融资
对于任何初创企业来说，这是最关键的阶段，因为事情在这里变得有点严肃。根据failory的数据，10家初创企业中有9家在种子融资阶段失败。
在这一点上，您将把您的原型带给潜在投资者，并为更大金额的资金提供公司股权。大部分时间，在这个阶段筹集的资金用于以下方面：
- 产品发布
- 营销活动
- 招聘新资源
- 进一步的产品市场适配研究
由于您将在这个阶段雇用一些员工，您需要投资一个团队协作工具，如slack、microsoft teams、zoho或其他工具。如果您打算远程招聘，那么您可能还需要投资一个像notion、clickup或monday.com这样的文档协作工具。
种子融资阶段的潜在投资者包括：
- 天使投资者[企业家、个人投资者等]
- 早期风险投资公司[红杉资本、老虎环球、accel等]
- 孵化器[y combinator、微软加速器、techstars等]
在这个阶段，天使投资者，即创业生态系统中另一个流行的术语，进入了资金游戏。天使投资者是那些在公司尚未实现收入的阶段投资并为企业的成功提供专业知识的投资者和经验丰富的创业者。
因此，这些早期投资者被称为天使。您还可以通过众筹活动或从家人和朋友那里筹集一些资金。
当您的创业公司估值在300万到600万美元之间时，您应该进行种子轮融资。潜在投资取决于各方及其投资能力。
潜在投资：5万美元至300万美元
系列融资阶段（a，b，c，d等）
在这个阶段，公司获得了良好的客户关注和销售，并希望扩大市场份额。为了实现这一目标，公司将不得不扩大业务并专注于适当的营销策略。
公司还打算投资最新技术。在这个初创公司融资阶段，series a轮开始。如果你看过热门节目《鲨鱼池》，你应该对series a融资轮有所了解。
在这个阶段，投资者希望投资那些已经推出产品并已经开始产生收入的公司。随着公司的成长，其收入和估值也会增长，因此资金需求也会增加。
公司需要从成熟的风险投资公司筹集资金来满足这种增加的资本需求。在这个阶段，您可能会看到一些大型机构投资者，例如sequoia、lightspeed、saif partners、nexus、matrix、kalari等。
在每个series轮中，您可以筹集的金额没有预先确定。这取决于公司的情况。
让我们讨论一下每个series轮中的潜在资金和使用途径。
series a: 潜在投资和资金用途
在这个阶段，投资者不仅寻找基于伟大思想的公司，还要寻找一个有强大战略和盈利业务模式支持的公司。所有这些对将初创公司变成一个成功的、赚钱的企业都是必要的。
这就是为什么价值高达5000万美元的公司会选择series a融资。series a资金主要用于未来业务增长，例如：
- 改善业务流程
- 产品开发
- 创建可扩展的增长蓝图
- 平衡收支和财务损失
您可能还希望投资于销售情报工具，以更好地了解您的客户并增加销售额。
潜在投资：200万美元至1000万美元
series b: 潜在投资和资金用途
series b融资轮主要是让企业走出发展阶段。
通过种子融资和series a融资，企业专注于市场调研、产品开发和创建大量用户群体。然而，series b资金用于扩大市场份额和满足增加的需求。
只有成熟的公司才会进行b轮融资。根据fundz，在2022年，进入b轮融资阶段的公司的中位估值为3500万美元，平均估值为5100万美元。
b轮投资者大多与a轮相同 – 大型机构投资者。通常，有一个锚定投资者来吸引其他投资者。在b轮中唯一的区别是新的专注于扩展阶段投资的风险投资公司的涌入。
b轮资金主要用于：
- 市场扩张
- 为各个部门组建团队 – 市场营销，人力资源等
潜在投资：1000万至2500万美元
c轮：潜在投资和资金用途
进入c轮融资阶段的公司已经取得了成功。在这个阶段，公司想要扩大产品目录，进入新市场甚至收购其他公司。
投资者的目标是获得2倍或3倍的投资回报。c轮资金主要用于通过扩大市场覆盖范围或收购另一家公司来扩展公司规模。
与以前的轮次相比，c轮筹集资金更容易，因为公司正在大幅增长，投资者相信创业公司会进一步成功。
c轮资金的用途包括：
- 开发新产品
- 扩大市场覆盖范围
- 收购同行业表现不佳的公司
潜在投资：2500万至5000万美元
d轮：潜在投资和资金用途
大多数公司甚至不会进行d轮融资，但如果他们这样做，主要有两个原因：
- 潜力巨大的机会：在进行首次公开募股(ipo)之前，公司看到了一个不可错过的收购机会。
- 业绩不佳：公司需要更多资金来实现c轮融资阶段设定的目标。
初创公司完成的融资轮次没有限制。如果一家公司有更高的收入目标，它可以完成尽可能多的融资系列。
潜在投资：5000万至1亿美元
在这个阶段，作为公司的所有者，你有两个选择：退出或进行首次公开募股。
现在，你的公司已经成为一个数百万甚至十亿美元的独角兽公司，大公司将向你提供一大笔金额来收购你的业务。
这可以是一个100%的收购交易，甚至是一次合并。你和你的投资者可以决定获取所有利润并退出公司。还记得facebook收购whatsapp的事情吗？
在c轮融资阶段，你还有第二个选择，那就是进行首次公开募股，这使我们进入了第四个初创公司融资阶段。
首次公开募股（ipo）
推出首次公开募股(ipo)是任何初创公司的终极阶段。在这个阶段，私有初创公司成为一家上市公司，并直接从公众那里筹集资金。
首次公开募股(ipo)简单地意味着公司首次通过证券交易所直接向公众销售股权股份。证券交易所可以位于运营国家内或其他国家。
公司甚至可以在多个证券交易所上市。最近记忆中一些最大的ipo，如stripe、instacart、discord等，都处于初创阶段的第四阶段。
上市ipo的先决条件
在上市ipo时，过程主要分为两部分：
✅ 预市场阶段
✅ ipo上市
公司将向承销商（主要是投资银行）宣传ipo报价，并鼓励私人竞标，或者可以发布新闻稿以产生公众兴趣。公司选择一个或多个主导和管理ipo过程的承销商。
投资银行通过财务分析评估公司，并确定估值、股价、ipo上市日期等。他们还负责ipo的各个方面 – 尽职调查、文件、备案、营销，甚至发行。
在上市ipo之前，公司必须在证券交易委员会（sec）注册并满足所有资格条件。一切准备就绪后，公司将在证券交易所上市。
一旦对公众开放，一般公众就可以购买和出售该公司的股票。这就是公司筹集资金的方式。ipo是初创阶段的最后一部分。
ipo的好处
- 能够从大众募集资金
- 公司的增长反映在股价上，进而导致市值增加
- 公共公司更容易进行收购交易（股票转换）
- 增加对大众的透明度
- 有利的信贷借款条件
最后的话
所以，我们看到了不同的初创阶段融资和每一轮中可以预期筹集的资金。
总之，有四个核心的初创阶段融资：前种子轮、种子轮、系列轮和首次公开募股（ipo）。每个阶段都有独特的挑战和机会，初创公司在选择融资路径之前应仔细考虑自己的选择。
初创公司应选择与其目标和目标最相符的融资路径。种子融资是初创公司刚刚起步的一个好选择。天使融资适用于具有产品的初创公司，希望实现增长。
风险投资是寻求扩大规模的初创公司的一个好选择。私募股权融资适用于寻求与其他公司合并或收购的初创公司。
最后，对于准备从公开市场筹集资金的初创公司来说，ipo是一个很好的选择。
无论初创公司选择哪条融资路径，都很重要的是拥有一个强大的商业计划和对所涉及的风险和回报有清晰的理解。
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