什么是稳定币？它们如何可能失败？

阅读这份详细指南，了解什么是稳定币以及一个稳定币惨遭失败的案例研究。

唯一不断嘲笑加密货币的是它们的波动性。

比特币、以太坊等计算机货币根本不可靠，无法作为交易媒介生存。例如，当你在看完复仇者联盟4之后，你会接受以比特币价值10万美元的付款吗？明知道它可能会跌至8万美元？

我希望它是一个山脉，但不幸的是，它是比特币，它的价值在不到两年的时间里从1万美元波动到60多万美元，然后又回落到3万美元。

而且这还是我们谈论的最强大的加密货币，免除了

总之，必须有一些东西出现，以保持加密货币的革命思想，同时为现实世界货币行为提供一定的稳定性。

而这就是我们发明的稳定币。

什么是稳定币？

稳定币是由现实世界资产或算法支持的稳定加密货币，以避免价值的大幅波动。这与仅仅由公众猜测支持的标准加密货币形成鲜明对比。

看一下一个受欢迎的稳定币的价值：

这是泰达（USDT），目前是每日交易量最大的币种，超过比特币、以太坊和其他几种加密货币的总和。

即使是表示极端点的波动，也与过去几年中泰达的锚定值（约1美元）相比仅有不到10%的变化。

锚定值是稳定币必须保持的特定价值，以证明其稳定性。

因此，稳定币的唯一目标就是避免价格的剧烈波动。这种稳定性增加了人们对其作为交易媒介的信任，就像法定货币一样。

接下来，我们将看到稳定币的类型以及它们如何避免波动。

稳定币的类型

根据抵押品的不同，稳定币可以分为四种类型：

#1. 法币支持的稳定币

这些稳定币以1比1的比例发行，与等值的法定货币相对应。

通常，在进行代币分发之前，发行机构会保留相同金额的现金或现金等值储备。理想情况下，他们的储备的真实性由第三方审计师进行验证，以确认代币公司的声明。

然而，没有确切的办法知道发行公司是否会违约以及抵押品是否真实存在。

此外，尽管这些稳定币被称为法币支持的稳定币，但实际的现金份额可能相当低。

例如，USDT并不完全以法定货币支持，而是以包括贵金属、债券、其他数字代币等在内的多种现金类实体支持。截至本文撰写时，USDT储备中的实际法定货币份额约为5.81%，这也在他们的网站上提到。

#2. 加密货币支持的稳定币

由于加密货币本身是波动的，加密货币支持的稳定币的抵押品要比发行的稳定币价值多得多。

例如，一种流行的稳定币DAI的支持抵押物要比其发行价值多50%，以便应对储备的波动。

然而，由于加密货币价格的波动没有受到任何固定范围的限制，如果基础加密货币的波动超过一定阈值，这些稳定币可能失去锚定。

#3. 商品支持的稳定币

顾名思义，这些币是以商品储备（如投资级黄金）为抵押品发行的。因此，对于每个分发的代币，都有一个等额的商品储备存放在受信任的保管人那里。

此外，这些稳定币最好的一点是，投资者可以随时根据需要兑换商品的代币。

例如，PAX Gold（PAXG）是一个数字代币，等于400盎司伦敦黄金交割金条的一盎司。根据公司规定，您可以退回您的PAXG，并获得相等数量的LBMA认证实物黄金。

#4. 算法稳定币

算法支持的稳定币被编程为捍卫其价值并避免重大变化。

当稳定币的价值飙升到某个点以上时，支持算法会增加更多代币供应，以将其拉回到锚定价格。同样，当稳定币下跌时，它会减少分发速度以增加稳定币的价值。

总之，这些稳定币不基于任何资产，是四种中最危险的。

既然我们了解了类型，让我们看一些…

顶级稳定币

由于每个项目都是独特的，并且排名稳定币有各种因素，我们将简单地按照当前总市值进行排序，如CoinMarketCap所示。

Tether（USDT）

Tether是一种多区块链的稳定代币，为法币交易提供了无忧的替代方案。支持Tether的一些区块链包括Bitcoin Cash的Simple Ledger Protocol（SLP），Ethereum，EOS，Liquid，Omni，Avalanche等。

Tether与美元挂钩，在市值上仅次于比特币和以太坊。

这也是最透明的稳定币之一，其发行公司Tether Holdings. Ltd在其网站上列出了储备金额和组成。

USD Coin（USDC）

USDC是另一种存在于不同区块链上的稳定币，提高了可访问性。兼容的区块链列表包括Ethereum，Alogorand，Solana，TRON和Stellar。

根据市值，它在所有稳定币中排名第二，在考虑所有加密货币时排名第四。

USDC是Circle Internet Financial Ltd.的创意，也与美元挂钩，并可按1比1的比例兑换。

BUSD

BUSD显然是由最大的crypto exchange，Binance和区块链基础设施公司Paxos共同提供的以美元挂钩的稳定币。

由于这一背景，您在购买BUSD或与其他稳定币交易时可以获得最低或零手续费等更好的交易。

BUSD也是最受监管的稳定币之一，获得了纽约州金融服务部（NYDFS）的批准。

DAI

DAI不同之处在于它没有像上面提到的那些稳定币那样的基础中央机构。

它由MakerDAO（一个decentralized autonomous organization）进行管理和监管。DAI在以太坊区块链上运行，其价值相当于一美元。

作为一种以加密货币为支撑的稳定币，DAI在最糟糕的市场情况下具有超额担保以维持其锚定价格。

稳定币会崩溃吗？

如果是在2022年5月11日之前提出这个问题，答案可能是否定的。

那一天，一个名为TerraUSD（UST）的稳定币出现了惊人的崩溃，震动了整个加密货币行业。

TerraUSD是间接与同一母公司Terraform Labs创建的非稳定币加密货币LUNA相关联的算法稳定币。

在UST崩溃之前，它的姊妹币LUNA已经面临困境，与大多数其他加密货币一起经历了艰难时期。从4月4日的119美元（22年4月4日）下滑到5月10日的将近17美元。

与此同时，接近100亿个UST从其Anchor协议（Terra的借贷平台）中被解除质押，并据报道有大量的UST被出售，给其生态系统带来了压力。

这显然使UST脱离了锚定价格。

由于算法连接性和使用者之间的恐慌，这次脱钩事件带走了已经陷入困境的LUNA的剩余价值。

目前，Terra区块链已经停止运行，LUNA和UST两种代币价值几乎全部损失。

尽管有努力在恢复LUNA，但Terra的稳定币已经彻底消失。

总之，不管它们被称为稳定币，每个项目都是不同的，可能会遭受可怕的下跌，粉碎梦想和消失财富。

最后的话

稳定币试图取代法定货币和标准加密货币。确实，一些稳定币有出色的协议来应对日常加密货币市场的冲击。

然而，最终它们只是一些可能存在漏洞的代码。在某些情况下，这些漏洞导致了巨大损失。

所以，尽管它们被认为能够保持价值，请仔细阅读条款、白皮书，并与社区互动以获取线索。

附注：请参阅此 crypto lingo 并检查 lending and borrowing work in the crypto 范围。